高考加油信息科技自下而上布局下半年荐15股魏家

信息科技：自下而上布局下半年 荐15股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一、行情回顾上周计算机行业指数下跌2.9%，在28个行业指数中排第25，其中，计算机设备、软件开发和IT服务指数分别下跌2.15%、 .92%和2.74%；沪深 00指数下跌1.69%。

最近一年计算机行业指数下跌47.94%，沪深 00指数下跌 9.74%；2016年至今，计算机行业下跌26.1%，沪深 00下跌16.6 %。。

二、核心观点上周我们提出板块主题匮乏，次新股和区块链相对较强，但已初现强弩之末之势。从上周表现来看，基本验证我们对板块的判断。我们认为，计算经济时代已经到来，从入口价值、平台价值、计算价值三个层面均存在不同程度的投资机会。若从Gartner新兴技术成熟度曲线来看，计算机行业多数主题在“创新萌芽InnovationTrigger”、“期望最顶点PeakofInflatedExpectation”、“失望低点TroughofDi开始过上了“周末夫妻”的日子。sillusion”、“重新启蒙SlopeofEnlightenment”、“生产率平台PlateauofProductivity”五大阶段中大部分处在从第二到第三阶段。短期看，板块仍处于弱势格局，中期而言，“商业模式升级”逐步让位于“技术创新”，技术高壁垒公司将充分享受估值溢价，而大部分公司估值将回归到与业绩成长强关联属性。

选股策略：一、长期战略性布局基本面确实良好的优质个股，所谓基本面良好大体包括以下几个层面：1、技术具有独特性及壁垒较高；2、从财务指标来看，过去及未来三到五用大数据驱动客户关系管理以实现销售年预期经营性现金流及ROE高于行业平均水平，公司产品化程度及对下游议价能力较高，未来存在高增长预期；二、主题层面不宜继续追高；三、交易层面，布局中报业绩超预期可能及高送转预期个股。

重点个股：细分领域，重点推荐关注驾考系统细分领域优质个股多伦科技，Fintech领域的恒生电子、金证股份、赢时胜、四方精创、飞天诚信、广电运通；有行业催化剂的细分板块，如互联医疗板块，国务院医改办预计6月底之前完成制订“十三五”医改规划。建议重点关注：创业软件、深天地A、思创医惠、万达信息、卫宁健康、朗玛信息、东软集团、久远银海。

本周金股：

思创医惠（ ）：定增过会，医疗物联龙头业务加速；多伦科技（60 ）：高护城河+高成长空间的驾考系统行业龙头；三联虹普（ 00 ）：下游景气度预期复苏，大数据平台加速推进。