山东国资委倾力相挺鲁商重组万杰步调不.鼓励

■本报 宋振庆 北京报道

6月18日，山东万杰高科技股份有限公司（ST万杰，60022 ）发布公告称，在公司第一大股东万杰集团所持限售流通股2 715.625万股公开拍卖中，鲁商集团最终以1.0 元/股拍得ST万杰约1.6亿股，持股比例为29.8 4％。

在长达10个月的等待后，鲁商集团终于“顺产”。而对于濒临退市及高额债务的ST万杰来说，背后施手的正是山东国资委。

买家实为国资系

“拍卖悬念并不多，一方面，高达7000万元的保证金并不是一个小数目，不是谁都出得起，另一方面，ST万杰这种糟糕的现状也让‘第三者’望而却步。”知情人士表示。

在此次拍卖中，鲁商集团拿下1.6亿股，而鲁商集团的大股东山东省国资委及淄博市城市资产运营有限公司分别以1.04元/股、1.06元/股获得剩余的6500万股和1200万股。

拍卖结果揭晓之后，一位证券人士对表示：“鲁商集团大股东就是国资委，而淄博市政府在这次重组中和鲁商集团戮力同心，所以尽管股权分属三家公司，鲁商集团仍然掌握了全部的权益。”

同时，鲁商集团拍到29.8 4％的股权比例也值得玩味。上述证券人士表明，三方在拍卖中都不肯拍超过 0％的股权，就是为了避免触发强制要约收购条款，减少审批等冗长程序，为重组赢得宝贵的时间。

“随着山东省国资委成为公司的实际控制者，山东省众多优质的未上市房地产公司也找到了一个很好的资本平台，不排除今后还有更多资产将会装进ST万杰。”有业内人士分析到。

鲁商集团的进入让业内人士对ST万杰的未来发展充满信心，而不仅限于重组协议上将要以增发形式注入ST万杰的几家房地产公司。

鲁商扮白马骑士

接近鲁商集团的人士透露，鲁商集团曾经在全国各地都有拿地计划，然而在竞拍市场上屡遭地产上市公司的狙击。

由于看到上市公司资金的充裕，鲁商集团萌生了地产业务上市融资的念头，于是把矛头对准了那些等待实力公司进入重组的壳公司。

“最先与鲁商集团接触的是ST科健，双方都已经达成了重组协议，但是山东省国资委突然介入，提出要鲁商集团解救ST万杰。”上述知情人士表示。

该人士表示，其实鲁商集团本身资金也很紧张，但是山东省国资委看中鲁商集团，就在于其丰富的“补锅”经验。

200 年，鲁商集团曾经成功地挽救了濒临退市的ST渤海，将旗下优质的零售业务注入其中，并将公司更名为“银座股份”。银座股份的起死回生也成为借壳上市的优秀案例。

ST万杰曾经享有“山东第一民营企业”的美誉。然而4年前公司因为替政府背包袱，接手破产边缘的淄博钢铁，结果连自己也深陷其中，导致元气大伤，公司实力迅速衰败，最终濒临退市。

“借壳上市其实风险很大，外省的壳公司财务黑洞太多，而山东境内可供选择的壳资源已经寥寥无几。由省国资委和淄博市政府出面推荐的ST万杰风险相对较小，这是鲁商集团决定接手的原因。”接近鲁商集团的人士对表示。

于是，拯救“山东第一民营企业”的重任便落在了鲁商集团的肩上。然而随之而来的，还有高达 4亿元的沉重债务负担和万杰集团所持有ST万杰股权已全部被质押和冻结的尴尬局面。

基于上述原因，万杰集团和鲁商集团去年10月份达成的无偿划转股权的协议迟迟无法兑现，而管理层对ST万杰的重组又急急催促。

最终，在有关方面的指示下，万杰集团所持有的ST万杰所有流通股将被拍卖，以便鲁商集团迅速进场；另一方面，在政府部门的斡旋下，被认为最艰难的债务问题也取得了突破性进展，债务重组原则获得大部分债权银行的认可。

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