供暖季限产影响供需两端商品市场新一轮博弈鼓励

⊙ 宋薇萍 嫣 ○ 林坚

随着秋冬治霾进入攻坚阶段，京津冀及周边地区供暖季限产成为近期商品市场的关键词。在业内看来，限产将同时影响供需两端，市场也将为此展开了新一轮博弈。

8月底，环保部等十部委及京津冀等六省市政府联合印发了《京津冀及周边地区年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。接着，各地相继推出了细化方案。

梳理发现，9月份开始，北方各地相继出台了采暖季限产政策。目前的信息是，除部分重点城市明确钢铁限产50%外，其他城市会根据实际情况实行“一城一策”、“一户一策”，而不是“一刀切”地采用50%的标准。

“截至目前，已经出台具体行动方案的城市中，除石家庄、唐山、邯郸、安阳外，还有5个城市分别明确钢铁产能限产50%。这5个城市分别是天津、淄博、长治、焦作和晋城。”西本新干线高级研究员邱跃成对上证报如是表示。

邱跃成指出，目前明确公布限产50%的9个城市中，总炼铁产能2.62亿吨，2017年至2018年采暖季生铁产量将减少2970万吨。此外，按照90%的钢水收得率计算可得出，受影响的粗钢产量约为2670万吨至3150万吨；按照2016年至2017年采暖季2.6亿吨的全国粗钢产量计算，2017年至2018年采暖季粗钢产量减少比例约为10.2%至12.1%。

有色方面，山东省发布的实施细则提出，7个传输通道城市电解企业采暖季限产30%以上，以停产电解槽的数量计；氧化铝企业限产30%，以生产线计；炭素企业达不到特别排放限值的，全部停产，达到特别排放限值的，限产50%以上，以生产线计；有色再生行业熔铸工序，采暖季限产50%。

建材行业的供给收缩预期也非常强烈。如玻璃行业，沙河地区玻璃企业将面临整改和采暖季的临时减产。“10月份开始到明年3月15日，沙河地区玻璃产量将在现在基础上减产15%。”一位行业知情人士对透露。

一些城市采暖季限产目前已经启动。一位知情人士对透露，在河北省邯郸武安市，14家钢厂已从10月1日起开始限产50%至55%，时间长达6个月。其他地区基本是从11月15日开始限产。

供暖季限产并不仅仅影响供给端，它引起的需求端变化也牵动着市场神经。

“河北、山东的环保文件均提到了工地在供暖季停工，水泥等建材行业在供暖季全部停工。天津提出全市区内各类建设工程停工6个月，北京提出采暖季4个月六城区停止土石方作业。这意味着北方采暖季限产影响产量的同时，对需求量也会形成明显影响。”邱跃成说。

再给他们配置了相应的命格商品近期的表现反映了市场的这种踌躇心理。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数9月份下跌5.07%，文华工业品指数9月下跌了7.02%。节后的两个交易日中，市场仍延续震荡调整行情。10月10日日盘，黑色系商品仍是调整主力，期货主力合约下跌5.62%，下跌4.82%，玻璃主力合约则上涨3.81%。