行业申万宏源成长股行情仍可持续建议积极关注

申万宏源：成长股行情仍可持续 建议积极关注 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

次新股：上周次新股指数大幅反弹6.62%，深次新指数反弹4.65只备黑色和白色上衣%。周末IPO批文核发7家，募集资金不超过34亿，维持在较高水平。周期调整，主线不明，成长股次新股进入蜜月期，我们认为仍可持续，建议积极关注。虽然领涨龙头是科大讯飞、赢时胜等，但从卖方研究和机构配置角度依旧是建议配置估值和成长比合理的、具有核心竞争力的公司。风险偏好进一步提高的话，超高速（至少翻倍）增长的公司也可关注。第一个维度，我们坚持推荐苏州科达（上周中报超预期）、银轮股份、威创股份、星云股份（新能源产业链的迷你次新股）。超高增长角度建议关注锦富技术、北纬通信、平治信息。

军工：上周（8月月18日）军工板块周涨幅1.87%，落后于大盘和创业板指数。但值得一提的是，中国船舶工业集团旗下的三家公司涨幅名列前三，其中中船科技的涨幅高达20%。主要在于上周联通混改方案出炉带来的混改板块的持续热情，其中wind国企混改指数周四和周五两天涨幅达4.45%，领涨所有概念板块。

8月18日上午，在发改委发布会上，发改委政策研究室副主任兼发言人孟玮表示：目前，发改委已经遴选出第三批试点企业，目前正在按程序报批。在第三批混改试点中，除了继续选择部分中央企业纳入试点范围，还根据地方申请，遴选一部分地方国有企业纳入试点。军工混改领域作为重要的领域之一，建议关注积极推进混改兵器工业集团（资产证券化率目前相对较低）、中船集团（首批混改试点，叠加航母产业链带来的相关投资机会）、中国电子科技集团（17年资产证券化率目标35%）。建议关注：国睿科技、中国船舶等。

长期来看，我们认为军工的真正投资机会和价值仍然要从最重要的改革来看，我们建议围绕以下三条主线进行布局：1、军工混改（见上一段）；2、军民融合：军转民方向，建议关注电子、信息络、新材料等方向的体制内军工企业（国睿科技、航天也是第一位可以参加奥运会的崇明人。这令她在家乡媒体面前通信、中航光电等）；民参军领域，建议关注技术领先+渠道资源（用于军工背景）的民营企业（星宇达、晨曦航空等）。3、科研院所改制：军工科研院所转制工作正式启动，改革进入最为关键的实施阶段。建议关注电科系、船舶系、航天系等集团。