半导体电子设备关注半导体核心装备国产化荐牛

半导体、电子设备：关注半导体核心装备国产化 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

桑蚕已所剩无几 核心观点：

1.半导体投资重点区域包括北京、上海、湖北等省市。国外芯片厂都是建设在偏远或沙漠地带，中国芯片投资厂集中在这些大城市的主要原因是地方政策支持、招工优势、人力资源、水电资源等；2.半导体厂的投资额中设备占50%以上，目前国产化率不高，建议重点关注半导体上游光刻机、刻蚀机等核心装备的国产化机会； .收购是国内企业弯道超车较好的方式，未来将会出现更多中国企业参与的海外收购案例。

推荐理由及与市场观点的差异：国家密集政策支持，大基金二期三期或有超预期。上海“小基金” 00亿将投向集成电路生产线，并支持光刻机、刻蚀机等核心装备的国产化。

产业趋势：国内芯片厂投资额将超千亿美金。半导体核心设备国产化大势所趋。

近期催化因素：7月27日据路透社消息，美国芯片巨头ADI将以148亿美元收购芯片制造商Linear。ADI和Linear均生产电源管理芯片、数据转换器以及放大器，这些产品被用于几乎所有的电子产品中。这笔交易让合并后公司的总估值大约达到 00亿美元。

相关上市公司情况：七星电子和北方微电子合并后，强强联合，半导体设备产品线持续健康发展，在国产化政策的支持下，前景发展看好。机器人正在开发半导体设备高端机器手，该项目处于研发初期。上海新阳在行业口碑好，围绕半导体原材料深耕细作，作为半导体耗材稀缺标的，公司受益弹性大。

风险提示：半导体行业投资规模不达预期；国家政策推进力度不达预期