行业宏信证券反弹到来布局长远

宏信证券：反弹到来 布局长远 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

市场走势表明中美贸易战事件对市场风险偏好已经由之前全面打压逐步演变为否商铺的每月租金和物业服务费用分别较上季下降6.3%和7.8%极泰来的提升，短期由于中美贸易战的事件对市场的冲击减弱，将可能逐步内化为对外贸以及经济的影响的关注。国内针对经济的政策7月已经开始转向，货币政策超预期开展MLF，定向降准，后续仍可能降准维持流动性宽松，财政基建补短板成稳定经济主要抓手，四季度政策效应有望逐步显现，而降税减费、促进消费等措施的效用更加长远且发挥效用的过程较长，近期相关政策推升市场情绪短期扭转，未来在于政策效应的逐步体现对市场反弹的高度的支撑。前期我们反复强调“月份市场底部区域，目前市场出现反弹预示着市场有望逐步从底部区域走出，着眼于中长期的布局期仍在，建议关注以下几个领域：1）性价比优势较高的金融和地产；2）前期调整完毕且政策出现改善的消费领域：食品饮料、医药、旅游等；3）周期行业关注政策加码的基建产业链和基本面反转的油气产业链；4）科技成长中5G、芯片、人工智能、工业互联等领域的机会值得重点关注。