行业东吴证券7月利空散尽政策环境温和或将迎来

东吴证券：7月利空散尽政策环境温和 或将迎来吃饭行情 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

要点6月金股回顾。6月东吴10大金股组合：飞利信、太极股份、宿科技、三环集团、上海梅林、康尼机电、中金环境、海澜之家、爱建集团、长江证券。10大金股组合本月以来涨幅为 .68%，同期上证指数涨幅为0.45%，沪深 00跌幅为0.49%，组合跑赢指数。其中长江而是因为NBA的比赛确实有很高的水平证券、飞利信涨幅超过10%宏观分析：1、海外经济风云际会。1）美联储年内加息预期下降。2）“脱欧”事件造成全球避险情绪上升。2、国内经济喜忧参半。

1）CPI见顶，PPI回升乏力。2）工业增速缓中趋稳，下行风险不可忽视。 ）投资下滑严重，拖累经济稳增长。4）消费增速略降，整体平稳。5）外贸方面，低基数推升进口，外需疲弱抑制出口。6）社会融资大幅下滑，预计6月份社融规模将难以扩张。受高基数影响，预计6月份也要把苏贞昌拉下马；吕秀莲也一直对苏贞昌不满M2增速将有所回落。

策略：7月利空散尽政策环境温和，或将迎来“吃饭行情”，建议关注券商+消费相关+产业创新。1、二季度多重利空释放，A股纳入MSCI指数暂缓、并购重组新规发布业务趋严、英国脱欧等事件，较大影响A股市场情绪，股指较长时间处于震荡波动中。相比来说，三季度的政策环境更加温和，或将迎来“吃饭行情”。2、目前国内宏观经济面趋于稳定、资金面总体平稳，股指的向上突破需要基本面的进一步改善或者实质性的改革举措落地。长期来看，风险偏好变化、重大政策的落地、市场情绪指标的变化都将是影响后市走势的因素。这些指标在三季度有望突破，带来后市的反弹行情。

、行业配臵上，我们建议选择食品饮料、体育娱乐、旅游休闲、医疗服务等消费相关行业作为底仓配臵，同时积极关注一些与产业科技创新相关的主题，特别是业绩增长确定性高、盈利能力较好的板块，如新能源汽车、汽车电子、国防军工、络安全等。另外，强烈建议关注受益于深港通开通预期的券商板块。