行业申万宏源万安科技

申万宏源：万安科技 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

上周共有20宗定增项目发行，募资总额为 85. 7亿元，相比之前一周下滑了9.55%，连续两周下滑。其中一年期项目10宗，募资总额为126.98亿元，平均发行折价率降至0.42%，相比之前一周骤降97. %；三年期项目募资总额为258. 9亿元，平均发行折价率仅为17.67%，相比之前一周大幅下降58.90%。上周定增发行折价率降至历史低点，且有一半的定增发行日股价与定增价倒挂。

上周有1 个定增项目解禁，其中12宗为一年期项目，解禁绝对收益率均值为81.29%，环比下降了58.2 %；相对沪深 00同期涨幅的超额收益率均值为80.1 %，环比下降了52. 6%。

发审委审核提速，最新从丁丁地图到丁丁过会标的现7宗破发。上周新增预案 4宗，与之前一周相比增加了54.55%，其中一年期项目1 宗；发审委审核通过 4宗，相比之前一周增加了21宗。最新过会的定增项目中出现7宗破发（雅戈尔、蓝色光标、友阿股份、上海绿新、长青集团、普洛药业）；本周证监会累计下发1 个定增项目批文，与之前一周相比下降了 8.10产能过剩怪圈就很难打破！”赵振华说。%。

暴跌行情下：多公司延长决议有效期。上周有6宗项目对定增预案进行修改，而之前一周仅为2宗。在上周的暴跌行情下，众多定增项目标的跌破预案价，因而，本周有4宗项目（海得控制、迪安诊断、白云山和轴研科技）分别延长了非公开发行股票的决议有效期，以留出更多的观望反应时间，便于定增项目顺利推行。另外，围海股份在1月14日公告将发行价由6.19上调至7.92元，将增发数量由40 87.72万股下调到 1565.66万股,募资总额不变。而怡球资源在1月16号将增发数量由 926.7万股下调到196 . 5万股，募集资金由6.00亿元下调到 .00亿元。

四川金顶暂停观望，佛塑科技及时抽身。上周有4宗项目停止实施，其中2宗为四川金顶的并购及其配套融资，因标的公司德利迅达无法承诺按上市公司要求的期限内取得政府批文，可能对其业务经营及未来业绩实现产生一定影响而主动停止实施，但标的公司的主要股东有意对标的公司在未来年度的承诺业绩金额等商业条款进行一定调整，因此还有观望空间；另外2宗为佛塑科技的并购及其配套融资，因标的公司华工百川营运资金缺口不减反增、财务状况持续恶化，而佛塑科技已向华工百川提供财务资助2. 75亿，但其财务状况仍不见好转，因此公司决定不再填补这个“无底洞”，主动停止实施。

本周重点关注发力新能源汽车及车联领域定增项目：万安科技。已过会项目中值得关注的定增项目有光环新、初灵信息。