受惠经济刺激计划水泥业今年行情看好.鼓励

父亲节快乐!受惠经济刺激计划 水泥业今年行情看好

水泥行业在原材料产业中具备明显优势，因为出口比例只占2%，而基建比例占到40%，因此水泥行业受内需的影响大，和国际市场的关联度低，在国家推出4万亿的经济刺激计划之后，水泥行业迎来了不少的投资机会。业内人士如何看待水泥行业目前这些投资机会呢？ 　　华新水泥股份有限公司副总经理王锡明表示，就目前的情况看，这种政策预期的刺激效应还没有真正显示出来。1月和2月，是水泥销售的传统淡季，公司的水泥销量并没有增加，水泥价格还是有季节性下滑。但同时，王锡明表示经济刺激计划出来后，毫无疑问水泥行业是会受惠其中的，预期这个政策会在今年的四五月份之后体现出来。从长远来看，在2009年至2010年，中央经济刺激计划的出台，一定会对水泥行业带来长期利好。 　　祁连山水泥股份有限公司董事长杨皓说：“从去年开始基础设施建设加大力度，到11月份，国务院出台四万亿拉动计划的时候，我们的水泥价格已经有较大幅度的上升。去年年底到今年年初，拉动内需计划的出台，带动我们增产又增效。西北地区欠发达的状况造成以前东西部的差距越拉越大，铁路、高速公路、基础设施等方面，西部都有欠账，需要把它们补上，再加上拉动内需主要是体现在基础设施上，所以我们预计地处西北的这些水泥企业应该会有一个好的机遇。我们也预计今年的利润还会有一个比较大幅度的上升。” 　　银河证券建材行业研究员洪亮在访谈中表示，政府经济刺激计划对水泥行业的影响将在今年下半年显现出来。 　　奥运会结束后，从去年10月份开始，基建项目恢复施工，水泥销售进入传统的旺季，市场普遍预期水泥价格将会上扬。但是，现实情况并非如此，尤其是在东部地区。水泥价格之所以没有按预期上涨，一个原因是煤炭价格下跌导致生产成本下降，另外一个原因是市场需求下降，导致销售增速放缓。 　　在这种背景下，市场对08年第四季度和09年的预期比较悲观。然而，经济刺激计划出台后，市场对09年——特别是09年下半年的预期立马改观。 　　洪亮同时表示，因为水泥行业具有区域性特征，各个地区对政府经济刺激政策的反应不一。从全国来看，东部、中部和西部有一个梯度问题。东部地区经济发达，水泥企业也多，竞争过于激烈，实际盈利水平在下降。08年三四季度盈利能力快速下滑，08年业绩预计与07年基本持平。而中部地区可能正好介于东部和西部之间，中部水泥企业比东部要好一点，暂时对振兴计划的感觉不是太明显，但是，08年业绩有望略高于07年。西部地区，由于其发展程度没有东部和中部那么高，企业的竞争也没有那么激烈。同时，由于西部地区经济发展较落后，原来市场供求基本上保持平衡，4万亿拉动内需政策的出台，对西部地区的影响明显，水泥市场呈现产销两旺局面，08年业绩预计远高于07年。 　　从股票市场来看，水泥股的表现优于大盘。西部地区个股（尤其是赛马实业）涨幅较大，而其他地区相对较小。水泥板块目前有22只个股，从今年1月1日开始，截止到2月24日的32个交易日内，亚泰集团涨幅较高为109%，涨幅较小的海螺水泥涨幅42%，全部远远高于大盘26.6%的同期涨幅。 　　洪亮表示，短期内，水泥板块的涨幅不会太大，但从长远看，水泥行业还有一个较大的上升空间，预计未来两年年水泥行业将迎来较长的上升期。随着国家政策的逐步落实，水泥上市公司业绩将大为改观。 　　此外，国金证券的研究员认为，水泥行业基本面有望高于预期，尤其是3月份，行业进入旺季后，水泥公司存在提高盈利预期的可能性，近期目标股市为20倍市盈率。 　　申银万国也给予水泥行业持续看好评级，从1月份和2月份上市公司水泥销售情况看，预计盈利数据好于预期，随着国家对基建投资的逐步投入，水泥行业景气度将持续提升。 　　但是，国信证券的观点则相对悲观，认为经济振兴计划中基建投资对水泥业的拉动效果有限，难以弥补房屋建设市场缩量缺口。