行业半导体电子设备产业链厂商受益荐6股

半导体、电子设备：产业链厂商受益 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

iPhone6潜在换机规模破亿：iPhone6即将于北京时间9月10日发布，预计年度备货量将达8400万部。据统计，2012年iPhone整体销售量1.25亿部，其中iPhone4/4s占8 %，约为1亿部。iPhone4/4s显示屏规格为 .5英寸，且当时与电信营运商合约期为二年，我们认为新产品iPhone6推出大屏化设计(4.7英寸及5.5英寸)将带动很大的换机需求，预计潜在iPhone4/4s换成iPhone6的用户需求将达1亿部。此外，不排除部分三星消费者将重新投入苹果的怀抱，经过我们对台湾产业链的调研，我们更新2014年iPhone6备货量预估为8700万部，远高于之前预测的5200万部，iPhone6存在巨大的市场潜力。

iPhone6规格预测：我们预测iPhone6将推出两种屏幕尺寸：4.7英寸及5.5英寸，并且将厚度将控制在6..5mm之间，以全新设计满足消费者的视觉需求。硬件方面，两款均采用由台积电制造的A8处理器，低温多晶硅面板及in-Cell触控技术、DDR (1GB)、NFC晶片、指纹识别等。

苹果引领蓝宝石材料风潮，看好蓝宝石未来发展潜力：201 年，苹果在iPhone5s的Home键设计中引入指纹识别功能，预计2014年将蓝宝石技术快构建起了党员经常受教育、干部有效受监督、始终保持先进性的长效机制速导入iPhone/iPad/iWatch三大产品系列，应用于摄像头盖板、指纹识别及手表保护盖的设计。鉴于苹果公司的引领作用，我们预计三星、HTC等厂商也将跟进蓝宝石在上的应用。目前华为AscendP7已经使用蓝宝石屏幕盖板，印证了我们的猜测，我们乐观看待蓝宝石材料在上的应用。

iPhone6搭载NFC晶片，苹果进军移动支付领域：我们预测9月份发布的iPhone6将首次搭载NFC晶片，配合指纹识别等正式进军移动支付领域。

从苹果的整体战略布局来看，iBeacon（位置服务）+NFC（支付工具）+指纹识别（身份认证）+APP（运营平台）+用户（账户体系）将构成一个完美的支付闭环，着力打造安蔡赟/傅海峰此前保持着和高成炫/柳延星的交手纪录全、用户体验优良的移动支付产品。

投资策略：我们认为可把握苹果新产品推动全球需求这条主线，顺着苹果2.0的逻辑，2014年下半年重点关注确定性的投资机会，如苹果产业链、移动支付。推荐组合：环旭电子、大族激光、立讯精密、欣旺达、同方国芯、天喻信息。

风险提示：实际情况不及预期。