半导体电子设备持续关注华为热卖对产业鼓励

半导体、电子设备：持续关注华为P 0热卖对产业链带来的超预期改善 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

摘要行业表现本期电子行业下跌4.75%，在申万28个一级子行业中排名第27，涨跌幅和相对排名均较上期有所回落。本期维持近期观点：从估值角度看， 2倍的PE（TTM）依然是历史地位，行业配置有一定的安全边际。 -4月上市公司进入2018年年报及2019年一季报密集发布期，电子行业各领域之间业绩分化明显，对业绩成长性良好、优质细分行业龙头可积极关注。全球半导体周期回暖，而从需求端看，5G、大数据、人工智能、汽车、物联均会在下半年有所表现，看好5G相关受益主线以及景气度高企的PCB企业。同期沪深 00指数下跌1.81%，创业板指下跌4.59%。

特别是我们电建设也是我比较关注的细分行业来看，子行业指数均出现下跌，其中电子制造指数走势相对较强（- .90%）；半导体指数表现相对较弱，跌幅逾7%。

行业及公司台积电5nm制程将在2020年底前量产Gartner：全球市场将在2020年恢复增长汇顶科技独供Reno系列屏下指纹识别芯片华为考虑对外出售5G芯片但对象只包括苹果公司投资建议华为P 0大卖有望带来产业链模组销量超预期，建议关注产业链受益叠加一季报超预期标的。关注：欧菲光、立讯精密、信维通信、歌尔股份、汇顶科技、京东方A等相关产业链公司。

风险提示：政策推进不及预期；下游需求不及预期；项目进展不及预期。