金融规范发展是方向行业风险有所控制公开

金融：规范发展是方向 行业风险有所控制 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

摘要国庆长假前一周，两市大盘呈现弱势震荡整理之势，市场过节气氛浓厚，成交量的减少和极小的股指波动，显示市场参与度十分低落。银行、保险、券商等权重股的稳健表现是国家队护盘行为的结果，体现“十九大”之前管理层维稳的意图，通讯、新能源汽车等概念的活跃，不仅维持着市场一定的活跃度，而且也预示着未来市场的投资方向。

合规新规与证监会发布的投资者适当性管理办法和投行新规的主旨是一致的。

监管层意图努力改变证券行业只重短期利益的做法，脱虚向实，建立为实体经济提供有效支持的长期发展模式，进而有效保护广大中小投资者的利益。

从净资本消耗与扩充看，自营、两融和股权质押是消耗净资本的3大业务，资本杠杆水平的下落，意味着这三项业务范围的缩减，进而会影响到券商经营事迹的增长，因此，为了稳定各项业务规模的适度增长，确保经营事迹的稳步回升，通过各种方式不断扩充净资本规模，已成为各家券商提升竞争力的必定选择。