行业东莞证券大盘仍有延续反弹机会

东莞证券：大盘仍有延续反弹机会 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

大盘9月份呈现出冲高回落的震荡反弹格局。月初股指震荡上行，并且放量突破年线，收电子渠道交易占比达79%。复2200点重要关口。最高攀升至2270点。月末股指有所回落，失守2200点，但月K线还是连续三个月收阳。各大指数全线上涨，个股板块普涨，其中信息服务和商业板块领涨。

十月份行情研判：或延续震荡反弹格局。总体上看，我们预计10月份大盘仍有望延续震荡盘升格局。特别是月初资金面和经济数据的向好，而十八届三中全会之前政策改革的预期犹在，有望稳定市场情绪，大盘仍有冲高机会。但月底随着经济数据或被证伪、新股重启方案推出，以及美联储政策变动等等，可能导致市场面临回调风险。但总体重心仍有进一步攀升可能。预计上证指数核心波动区间为 00点。

我们的逻辑：1.经济数据疲弱，对行情的推动力不足。2、创业板个股大幅上升之后面临调整压力。 、注意政策兑现和美联储政策变化对市场的影响。

判断风险因素：经济数据强于预期，政策风险低于预期，IPO重启时间提前。

行业配置：环保+医药+商业+新能源。综合估值、政策、行业前景等因素，我们认为，在大类资产配置上，可以遵循以下三条主线：1、关注政策支看到距离他300多米的厂墙突然倒塌持明显的板块，如环保、软件、传媒等板块。

2、关注抗周期性较强、有业绩支撑的大消费类板块，如医药、商业、农业、纺织服装、食品饮料等板块。 、关注景气度相对较高或者景气度底部回升的板块，如传媒、信息设备、新能源等。

主题投资：物联。第四届中国国际物联博览会将于9月26日在江苏无锡举办，本次物博会将全方位研讨物联技术应用及其市场化推广的方向和途径。在政策推动之下，当前我国物联建设正处于提速阶段，下游应用领域逐渐增多。据专家预计201 年我国物联市场规模将达到4896亿元，未来三年市场增长率将保持在 0%以上。在物联大会召开的背景之下，物联相关概念板块值得关注。建议可从智慧城市、智能医疗、传感器、软件商等细分领域去寻找。