机械制造油价有望持续半年上涨荐9股

机械制造：油价有望持续半年上涨 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

6月制造业PMI指数为51.7，较上月提高0.5，连续11个月处于扩张区间；其中大型企业制造业PMI为52.7，较上月提高1.5。上周工程机械板块领涨整个机械行业分板块，涨幅达2.24%。6月工程机械数据有望继续超预期，月将进入相对淡季，但不影响全年高增长的趋势。我们重点关注三一、恒立液压。

上周铁路设备板块涨势也明显，主要受复兴号的顺利投产的利好提振，同时也符合我们的判断：17年下半年铁路板块将迎来恢复增长的机遇，我们持续推荐康尼机电（城轨车门龙头+表面处理新贵），鼎汉技术（6亿元投资设立南宁子公司）。同时我们还重点关注具有工匠精神机械企业（埃斯顿、豪迈科技、昊志机电等），受益于下游半导体与面板产业高景气度、具有较强成长性的电子专用设备（精测电子、长川科技），与消费类工业品相关的机械设备也值得关注（中亚股份等）。推荐关注组合：三一重工、先导智能、精测电子、中国中车、康尼机电、浙江鼎力、恒立液压、金鸿能源、杰瑞股份。

机械细分行业观点：

工程机械：下半年同比增速因基数原因预期放缓，不影响行业复苏进程。

6月份全国挖机销量有望继续超预期增长，预计同比增速90%以上，全年挖机销量有望达12万台，同比增长8 %。晴雨表功能的挖机，将带领整个工程机械行业的复苏。公司层面，我们推荐行业绝对龙头三一重工，和零部件龙头企业恒立液压，关注徐工机械（中国品牌价值500强）。

电子专用设备：全球半导体设备成高景气度。月北美地区半导体设备出货量达到10 亿元同比增长54%。我国电子专用设备公司也将充分受益下游产业转移和国产化替代，市场空间大、增长确定性强，我们强烈推荐关注联得装备、长川科技；同时关注打造智能焊接系统服务供应商的快克股份。

动力电池设备：电池厂加码扩产，龙头订单饱满。新能源汽车产业链主要包括特斯拉产业链和CATL产业链。相比之下，我们更关注CATL产业链上游的设备公司，重点推荐先导智能，根据下游产能规划，预计下半年仍将有多个大订单招标。

铁路装备：10组复兴号标准动车组在京沪线已成功运行。6月26日，首批10组标动投入京沪线运行。1.标动拥有自主知识产权，代表中国高铁最先进技术，采用中国标准，在254项重要标准中，中国标准占比84%；2.标动成本有所下降，虽然单价存在下降的风险，但是毛利率有望比传统动车组提高； .国产化率高，原则上国产化要求100%，为国内零部件企业带来发展新机遇。我们推荐轨交龙头中国中车和车门系统龙头康尼机电，同时关注以6亿元投资设立南宁子公司鼎汉技术。

油气装备：油价上涨存在多重利好因素，天然气下游分销利用可关注。