行业半导体电子设备台厂10月营收回调电容及I

半导体、电子设备：台厂10月营收回调电容及IC是亮点 荐9股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点：

本周重点关注：台厂10月营收回调消费旺季趋势不减本周台湾电子企业陆续公布了201 年10月的运营数据，根据我们所划分的29个子行业的营收数据监测，营收持续回升、但增势下降。

29个子行业中有16个子行业为同比正增长，比上月减少4个。其中同比涨幅超过20%的行业只有铝电解电容，涨幅为29.72%；同比涨幅超过10%的行业还有7个，分别是FCCL、IC设计企业、PC企业、IC封测企业、IC载板、晶片电阻企业及玻纤纱。

29个子行业中有1 个子行业同比下跌，但整体下跌幅度相比上月大大降低。

其中跌幅超过20%的只有触控面板及ITO，跌幅为21.45%。全行业看，经历9月营收增势持续扩大后，10月营收有所回调，增势下降，但圣诞新年的到来将拉升全行业需求，旺季或将持续。

本周行业热点WindowsPhone第三季度同比增150%；苹果105亿美成交率13.18%。元投向装备制造强化产品供应链；iPadminiRetina正式发售苹果中国官开售；英特尔携手工业电脑厂布局物联；紫光收购展讯后豪取锐迪科接边大手笔并购引发猜测；中国首条线性OLED照明生产线正式量产澳洲（籽）；科税推出新型LED产品实现68%亮度提升；欧司朗全球裁员8700人拟斥资1亿欧元在中国设LED新厂。

下周观点三中全会已经为全面深化改革提供政策保障，电子制造业作为新制造的方向，值得长期看好。供应链内的短期波动不改持续向好的趋势。明年的持续创新将推动电子企业业绩增长，因此维持“推荐”评级。个股方面，看好平安中国背景下的海康威视与大华股份，看好消费电子创新趋势下的长盈精密、劲胜股份、歌尔声学、顺络电子以及设备供应商大族激光，LED方面则看好盈利能力持续提升的三安光电、聚飞光电与瑞丰光电，另外关注电容龙头江海股份。

本周市场表现本周申万电子指数跑赢大盘2.42%，申万电子PE（TTM整体法）值为40.12，相比上周上涨1.62。