行业建材政策出清后有望涅槃重生荐8股

建材：政策出清后有望涅槃重生 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

■行业及政策动态：1）11月16日，中华人民共和国财政部发布《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》，财办金（2017）92号。通知中，明确要严格控制新项目入库标准，存在不适宜采用PPP模式实施，前期准备工作不到位，未建立按效付费机制等情形的，不允入库。同时还规定了集中清理已入库项目，存在未按规定开展“两个论证”，不宜继续采用PPP模式实施，不符合规范运作要求，构成违法违规举债担保，未按规定进行信息公开等情形之一的项目，应予以清退；2）11月16日，中国政府讯，浙江省住房和城乡建设厅联合9个省级部门日前发布通知，确定温州市、绍兴市、嘉善县、义乌市为省级住房租赁试点城市，加快构建租售并举的住房制度，充实房地产平稳健康发展长效机制内涵； ）11月1 日，雄安发布讯，河北省政府与环保部在石家庄签署推进雄安新区生态环境保护工作战略合作协议。省委书记 指出，要以这次签约为契机，高起点规划、高标准建设雄安新区，统筹流域治理和区域治理，全面提升新区生态环境质量和水平。<帐篷内外排列了“安分守己”的白色铁马。/p>

■财政部发布92号文进一步规范PPP运作，静待监管政策出清后涅槃重生。11月16日，财政部发出《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》，其中明确：进一步规范政府和社会资本合作（PPP）项目运作，防止PPP异化为新的融资平台，坚决遏制隐性债务风险增量。据《经济观察报》的报道，财政部或将会继续出台规范PPP的相关政策。具体措施包括：强化10%的支出红线；强化两评（财98名“两癌”母亲各获万元资助政可承受能力和物有所值评价）并且将建立完善的PPP支出监测体系。

2017年是PPP的规范之年，92号文与50号文、87号文一脉相承，目的是通过严格规范PPP项目的运作，尤其防止PPP异化为新的融资平台、坚决遏制隐性债务风险增量、控制政府付费类项目增长规模、引导地方政府和社会资本更加重视PPP的长期效益而非仅短期利益。行业整顿规范引发板块继续调整，部分公司17年、18年动态PE已降至20倍、15倍左右，中长期的配臵价值凸显。我们认为未来PPP行情主要取决于政策出清、利率下行和业绩释放，PPP有望在规范之后迎来“新生”。

建议关注PPP板块调整带来的投资机会，重点推荐PPP龙头蒙草生态、湿地龙头东珠景观、“园林+”典范岭南园林、雄安造林第一单天域生态和地方国企云投生态。