金融监管措施陆续出台新三板变革有预期蹭飞

金融：监管措施陆续出台 新三板变革有预期 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

两市大盘继续震荡调整，尤其是在周四，6000亿元的万能险将会撤离市场的传言，致使沪指一度回落至 040水平，虽然该消息之后被证伪，指数逐步企稳，但市场人气仍未有效平复。

美国有线电视14日同样报道热点方面，前期表现较佳的热门股调整幅度较大，其中恒大系举牌概念股、上海国资改革概念股、前期在万科等地产股带动下的地产银行等权重股持续回调，而创业板、题材股则出现局部表现的机会。券商板块在市场调整过程中，一度出现上行，对股指企稳起到了助推作用，显示市场对资本市场改革以及券商业绩的企稳回升具有一定的良好预期。

从中信等10家券商被自律监管来看，4807名投资者违规开户，意味着有4807名不合格的投资者进入新三板市场，在市场急速扩张的过程中，很容易造成违规甚至违法操作行为，形成市场风险，给投资者带来损失。因此，监管层对10家券商的自律监管，将使得券商认真把握入市门槛，审慎选择合格的投资者参与新三板市场。

今年下半年，新三板市场或将迎来全方面变革。以前新三板挂牌企业资金募集管理是缺失的，早年全市场股票发行资金的规模并不大，问题也没现在这么多。但企业数量和一级市场规模暴增后，监管缺失的问题就暴露出来了，挂牌企业对募资资金的任意使用造成了很多不好的影响。当前，加强对挂牌企业募集资金的管理，提高对募集资金使用的信息披露要求，将进一步引导资金流向实体经济，支持创新创业，这与“脱虚向实”的精神是一致的。