联讯证券从政策储备和行业景气线索寻找投资DG

联讯证券：从政策储备和行业景气线索寻找投资机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：当前市场并未形成新的主线，全面反弹仍需经济基本面的配合，从政策储备和行业景气线索寻找投资机会今日市况：指数尾盘跳水，医药生物、食品饮料板块势头不减今日开盘指数震荡上行，尾盘跳水，收盘沪指跌幅0.71%，创业板指跌幅0.61%，上证50跌幅1.24%。

再次在世界杯中收获这一项目的金而牌。医药生物、食品饮料板块势头不减，保险、银行权重板块领跌两市，大金融板块延续低迷，近期强势的有色板块出现回调。据发改委表示，目前粤港澳大湾区规划纲要正在制定过程中，很快会出台实施，受此消息提振，粤港澳大湾区盘中拉升，高位盘整之后午后出现回落，海南板块延续强势。

当前市场并未形成新的主线，全面反弹仍需经济基本面的配合，从政策储备和行业景气线索寻找投资机会当前市场并未形成新的主线。近期医药生物与食品饮料在MSCI时间点持续强势，然而往后看是否仍能持续仍需要其他板块配合。

市场全面反弹仍需经济基本面的配合。年初以来市场对于经济预期较为悲观，随着经济数据的陆续公布，悲观经济预期略有改观。然而昨日公布的投资数据显示整体投资在基建的拖累下延续下行，同时消费增长不达预期，二季度GDP具有下行压力，经济预期有所修正。沪指临近3200点接近前期高点，短期或存在一定压力，市场仍处于底部波段上升阶段，全面反弹仍需经济基本面的配合。

政策储备线索：基建+消费。从前期降准及中央政治局会议传递的信号来看，扩大内需被重新提上日程，政策指向下，基建和消费将成为一条重要的投资线索。

行业景气线索。一季报反映几家工程机械类龙头公司的季度销量明显超出市场预期，4月份销售数据可能成为相关股价催化剂。年初至今，啤酒行业呈现涨价潮，已有多家企业宣布涨价，另外随着世界杯临近，有助于啤酒销量的增长及利润的提升。近两年国内啤酒行业并购活动增加，行业集中度提高后盈利能力增强，建议关注啤酒板块。

操作策略上维持中性仓位，在底部买入低估值蓝筹，小跌小买、大跌大买；灵活配置风险对冲品种以及短期继续关注市场热点的变化。

风险提示：投资有风险，入市需谨慎