高考加油广发证券从盈利角度看市场趋势及风格魏家

广发证券：从盈利角度看市场趋势及风格 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

宏观经济：工业表现平稳，金融去杠杆进入下半场投资策略：从盈利角度看市场趋势及风格TMT传媒：分化下龙头公司投资价值已现，自下而上选内生增长强劲龙头计算机：短期走势预计下行，中报披露后或有变化大消费零售：布局电商旺季和估值合理绩优标的与妻子离异。造纸轻工：造纸仍有中线投资机会，关注具备估值切换空间的标的医药：中报业绩超预期的标的将率先完成估值切换汽车：重视行业所处阶段，择股兼顾业绩与估值家电：消费升级趋势继续，空调、小家电龙头持续受益纺织服装：关注上游优质供应链厂商和下游中高端男装龙头农业：猪价小幅上涨，肉禽价格快速反弹金融与地产保险：中报超预期向好逻辑不改，强者恒强持续推荐证券：基本面持续向好，关注板块β弹性多元：信托转型主动管理孕育新机遇，关注金控估值修复行情银行：央行呵护季末流动性风险无虞，预计后续板块分化仍将延续房地产：板块投资逻辑依旧不顺畅，板块配置持谨慎态度资源能源环保环保：环保督查将持续高压态势，关注煤改气及周期行业停产、限产煤炭：焦煤价格继续上涨，国企改革也在加速，继续关注弹性及估值有色：超配重资产，看好新能源中游周期品钢铁：需求环比改善、环保高压限制产量释放，坚定看好行业机会电力设备新能源：新能源汽车崛起，关注再生铅企业盈利能力提升军工：利好预期和饰演邓小平的钟秋已经不是第一次饰演这个角色事件逐步兑现，关注局势变化和混改预期建材：旺季即将来临，看好建材行业投资机会基础化工：关注草甘膦、两碱等子行业机会，推荐估值合理个股交通运输：关注周期品边际改善与高股息率稳增长白马风险提示：

每月研究观点综述基于各行业组对未来一个月的基本面和盈利情况判断，各行业在做出最后推荐有其经济和政策前提，可能会存在经济和政策与我们预期不一致的情况。